15.10.21

thumbnail

Lavado de Activos

Posteado por EquipoJC  | No comments


¿Qué es Lavado de Activos?
Es un delito autónomo, conocido también como blanqueo, reciclaje de dinero sucio, receptación u ocultamiento de dinero ilícito, etcétera. Se define como un proceso en el cual se realizan una o varias operaciones financieras realizadas por personas naturales y/o jurídicas para ocultar o distraer el origen ilegal de los recursos. Por lo general, estos provienen de actividades ilícitas, como el narcotráfico, delitos contra la fe pública, trata de blancas, comercio de armas, evasión tributaria, terrorismo, corrupción, etcétera.

Perfil del Lavador de Activos 
La organización o personas que realizan actos de lavado de activos no buscan la rentabilidad de sus inversiones. Su objetivo es ocultar o distraer el origen de los fondos buscará dar apariencia de legalidad o legalizar bienes de origen ilícito proviene de actividades legales que le sirven de fachada a su accionar ilícito, que en muchos casos provienen de delitos graves, como el tráfico ilícito de drogas, la extorsión, el secuestro, la trata de personas y la minería ilegal.
 
Etapas del Proceso de Lavado de Activos
El proceso del lavado de activos, por lo general, consta de tres etapas:

Colocación: En esta etapa, se busca colocar el dinero ilegal al circuito formal de la economía. Por lo general, se utilizan los productos y/o servicios establecidos por las empresas de ahorro y crédito, así como otros tipo de empresa. El objetivo es que el dinero sucio ingrese al sistema financiero o sector real de la economía, para que una vez dentro puedan continuar con su proceso de lavar el dinero ilegal.

Diversificación: Aquí el propósito es efectuar diferentes transacciones para confundir, ocultar o distraer el origen ilegal de los recursos, que previamente fue introducido en las empresas. Se trata de alejar el dinero o recursos ilícitos todo lo posible de su originador, y tratar de no dejar rastros que permitan unir el origen del dinero ilícito con los responsables de la organización criminal.

Integración: En esta etapa, por lo general, se integran todos los fondos que previamente han sido «lavados» mediante diferentes transacciones legales buscando que las mismas tengan una apariencia de legalidad. Esta es la etapa donde el dinero ilícito regresa a quien lo originó de manera ilícita, pero esta vez con cierto manto de legalidad.

Tipologías
Las empresas de ahorro y crédito están obligadas a conocer las principales tipologías utilizadas por las organizaciones vinculadas al lavado de activos. 
  • Uso de recursos ilícitos o no justificados destinados u obtenidos de la inversión en el sector minero.
  • Depósitos y/o transferencias fraccionadas de dinero ilícito o no justificado.
  • Fondos ilícitos o no justificados canalizados a través de productos o instrumentos financieros y/o de inversión.
  • Utilización de empresas de fachada.
  • Arbitraje cambiario nacional y/o internacional o mediante transporte de dinero ilícito o no justificado.
  • Uso de identificación o documentos falsos o utilización de testaferros 
  • Reclutamiento de personal para realizar operaciones financieras por encargo (pitufeo).
  • Fondos ilícitos o no justificados canalizados a través del sistema de las empresas de transferencia de fondos (ETF).
  • Transferencias remitidas o recibidas al o del exterior producto de exportaciones o importaciones ficticia de bienes, no concordantes o relacionadas con mercancías sobrevaloradas.
  • Utilización de fondos ilícitos o no justificados para disminuir el endeudamiento o capitalizar empresas legitimas.
  • Uso de recursos ilícitos o no justificados en la adquisición de bienes muebles e inmuebles.
  • Uso de recursos ilícitos o no justificados destinados a la inversión en el sector construcción o inmobiliario. 
Una descripción más detallada de los métodos más usuales de lavado de activos son los siguientes:

Pitufeo o trabajo de «hormiga». Pequeños e imperceptibles depósitos que difícilmente se relacionan con la propiedad de una sola persona. Uno o varios individuos (pitufos) hacen múltiples transacciones que individualmente son de baja cuantía (inferiores a 5 mil dólares), pero en conjunto constituyen una suma importante. Se reclutan personas de diferente perfil no relacionadas entre sí.

Complicidad de un funcionario. El poder corruptor llega a los funcionarios y deriva en una conducta dolosa, impropia o negligente. Permite que la operación financiera sea utilizada para el lavado de activos (omite intencionalmente la aplicación del principio «conoce a tu cliente», sin llenar el formulario o llenarlo con datos falsos o exceptuar indebidamente al cliente).

Uso indebido de las excepciones de registro de operaciones en efectivo. El lavador puede utilizar estas cuentas para burlar controles. A veces puede ser  una persona de buena reputación con negocio conocido. Una buena política es no exceptuar a personas naturales.

Garantía de préstamos. Usa como garantía colateral depósitos constituidos sobre fondos de procedencia ilícita (certificados de depósito, valores, etcétera). El lavador obtiene préstamos totalmente legales para adquirir bienes inmuebles, comercios u otros negocios. Para perfeccionar el lavado, el delincuente deja de pagar el crédito y solicita que se «cancelen» con el depósito en garantía. Así, se transforma el dinero sucio y la conexión con su verdadero origen se hace menos evidente.

Empresas de fachada o de papel. En ambos casos, los lavadores utilizan empresas legalmente establecidas o que solo existen de membrete. Se usan para enmascarar el movimiento de fondos ilícitos o disfrazando a sus verdadero dueños por medio de representación nominal. El lavador adquiere empresas ya existentes o las constituye con toda la documentación requerida y con «ellas» pretende justificar la apertura de cuentas, la transferencia de recursos y todo tipo de actividades financieras como si se tratase de una empresa real.

Compra de bienes o instrumentos monetarios. El lavador suele cambiar los productos del ilícito en diferentes formas, a menudo en rápida sucesión. Puede adquirir cheques de gerencia con giros bancarios o cambiar giros por cheques de viajero. Los productos se hacen más difíciles de rastrear. Un millón de dólares en billetes de baja denominación puede pesar varios kilos y ellos se pueden convertir 
en un título valor que pesa gramos.

Transferencias telegráficas o electrónicas. El lavador utiliza los circuitos financieros nacionales e internacionales, que están interconectados, para trasladar fondos a cualquier parte del mundo. Estas transferencias suelen justificarse como producto de pagos de comercio exterior, servicios de la deuda o abonos a capital de un crédito concedido por un banco extranjero o por la distribución de supuestas 
utilidades. 

Venta fraudulenta de bienes inmuebles. El lavador compra por menor valor una propiedad y paga la diferencia al vendedor, en efectivo, o «bajo la mesa». Posteriormente, el lavador revende la propiedad para justificar sus ganancias.

Compra de empresas quebradas o en dificultades. El lavador puede intentar apoderarse de empresas tradicionales y bien reputadas que se encuentran en problemas económicos y suministrarles recursos frescos («fondearlas»). Con esta operación, busca hacerse el control de la empresa. Procura que esta realidad no se refleje en los documentos sociales. Así, los anteriores dueños siguen apareciendo como titulares de la empresa, sin serlo, con lo cual logra pasar desapercibido a las autoridades. 

Fundaciones sin ánimo de lucro y donaciones. La fuente de recursos (donaciones) y el anonimato de los donantes permiten una fachada para canalizar bienes, independientemente de su origen. Las donaciones se transfieren por mera liberalidad de una persona donante y el lavador de activos puede operar como donante o donatario, según pretenda transferir los bienes. La donación en sí aparece como justificación de la transferencia, sin que haya ninguna contraprestación a cambio. 

Fuente: La Gestión del Riesgo de Lavado de Activos 
Saúl Vela Zavala 
LeerMás»

29.6.21

thumbnail

Criterios de Evaluación para el Otorgamiento de Créditos

Posteado por EquipoJC  | No comments

La normativa relacionada a la gestión de créditos, afirma que existen como mínimo dos criterios básicos, que juntos y bien aplicados, nos permiten responder las preguntas con relación al otorgamiento del crédito, estos criterios están referidos a la capacidad de pago y los antecedentes crediticios del solicitante del crédito.


Capacidad de pago
La capacidad de pago, considera los aspectos “objetivos” en la evaluación crediticia, se determina a través de varias herramientas de gestión, principalmente el diseño y análisis del flujo de caja del solicitante del crédito.
En ese sentido, la capacidad de pago, se constituye en el primer criterio fundamental para el otorgamiento del crédito.

Antecedentes crediticios
Los antecedentes crediticios consideran los aspectos “subjetivos” en la evaluación crediticia, se determinan a través de todas las fuentes de información que muestren si el solicitante del crédito ha cumplido y/o cumple todos sus compromisos contractuales, ya sean crediticios, comerciales, tributarios, etc., con sus acreedores sin ningún problema. 

Una de las fuentes de información más relevante, pero no la única, para evaluar los antecedentes crediticios del solicitante son las centrales de riesgos. Sin embargo, la verificación, contrastación y visita a la unidad comercial y/o familiar es una fuente importante de información de tipo cualitativo que el analista no debe desaprovechar, ya que una buena comprensión de estos hechos enriquece la evaluación y permitirá tomar la mejor decisión conociendo el riesgo crediticio de manera razonable.
En ese sentido, los antecedentes crediticios se constituyen en el segundo criterio fundamental para el otorgamiento del crédito.

Sin embargo, el conocimiento de la capacidad de pago y los antecedentes crediticios no son los únicos criterios que se deben llevar a cabo a fin de determinar si le otorgamos el  crédito al solicitante del crédito. Existen otros criterios, los cuales podemos clasificar por el tipo de deudor, es decir, deudor no minorista y deudor minorista.
Para deudores no minoristas, de manera complementaria a los dos criterios fundamentales, podemos añadir los siguientes criterios de evaluación:

• Evaluación de la situación económica y financiera.
• Evaluación del cambio de patrimonio neto.
• Evaluación de proyectos futuros y aplicación de los indicadores del presupuesto de capital.
• Evaluación del entorno económico, sectorial y regional.
• Evaluación de la capacidad de hacer frente a sus obligaciones ante variaciones cambiarias o de su entorno comercial, político o regulatorio.
• Evaluación de las garantías.
• Evaluación de los posibles efectos de los riesgos financieros relacionados a los descalces en moneda, plazos y tasas de interés de los estados financieros de la empresa deudora y que pueden repercutir en su capacidad de pago, incluyendo a las operaciones con instrumentos financieros derivados.
Mientras que para deudores minoristas, de manera complementaria a los dos criterios fundamentales, podemos añadir los siguientes:
• Importe de sus diversas obligaciones. 
• Monto de las cuotas asumidas para con la empresa financiera.

Especialmente, en lo que respecta a créditos a la microempresa y pequeña empresa, 
considerando la naturaleza de los clientes que los solicitan, la aplicación de las herramientas de gestión, tiene que complementarse con diferentes esquemas de cruces de información, donde el contacto personal entre la empresa y el potencial prestatario permitan, entre otros aspectos, generar información sobre el flujo de ingresos y egresos de la familia y empresa familiar y sobre el entorno social y económico del mismo, con el fin de evaluar la capacidad y voluntad de pago del cliente potencial.

Fuente: Herramientas Financieras en la Evaluación del Riesgo de Crédito
Saúl Vela Zavala
LeerMás»

1.4.21

thumbnail

Planificación Financiera

Posteado por EquipoJC  | No comments

La planificación financiera es el proceso continuo de elaborar proyecciones y tomar sistemáticamente decisiones a corto, mediano y largo plazo, con el mejor conocimiento que se pueda tener sobre el futuro y organizar los esfuerzos necesarios para hacer estas decisiones se cumplen. 


Condiciones para que un plan financiero tenga éxito
1. El plan financiero debe ser flexible para hacer frente a condiciones cambiantes 
2. El plan financiero debe estar sujeto a revisiones específicas sobre una base cuando menos trimestral, para permitir las inclusión de información al día. 
3. El plan financiero debe comunicarse a todos los niveles, si se quiere estimular la motivación a alcanzar los objetivos trazados por la empresa. 

Etapas de la planeación financiera
Las etapas de la planeación financiera son: 
a) Determinar los recursos financieros necesarios para satisfacer el programa de operación de laa empresa.
b) Pronosticar qué tanto de los recursos necesarios pueden satisfacer la generación interna de fondos y qué tanto debe obtenerse en el exterior. 
c) Determinar el mejor medio de obtener fondos requeridos
d) Establecer y mantener sistemas de control respecto a la asignación y uso de los fondos. 
e) Formular programas para proporcionar las relaciones más efectivas de costo-volumen-utilidad.
f) Analizar los resultados financieros de todas las operaciones darlos a conocer y hacer las recomendaciones concernientes a las futuras operaciones. 

Información necesaria para elaborar la planeación financiera
La planeación financiera efectiva solo puede hacerse sobre un razonable cimiento de información, tanto interna como externa, que posee profundidad y calidad. Además, esta información debe ser tanta cualitativa como cuantitativa.
Información necesaria para efectuar a planeación financiera
a) Información ambiental, que se refiere a las condiciones sociales, políticas, económicas y generales del comercio.
b) Información competitiva, suministrada por la investigación y servicio del estudio de mercados.
c) Información sobre el funcionamiento interno, que comprende todos los datos conmensurables provenientes de las distintas divisiones operativas de la empresa. 

Objetivos de la planeación financiera
Los objetivos de la planeación financiera son:
a) Permite tener una más clara comprensión de los probables impactos futuros de decisiones actuales. 
b) Permite estar en posición de anticipar áreas que requieren futuras decisiones
c) Permite tomar decisiones futuras de modo más rápido y menos susceptible de riesgos
d) Permite estimar la liquidez futura

Desventajas de la planeación financiera
La principal desventaja de la planeación financiera es que se trata del futuro y mientas más largo es el periodo de proyección, más elevado será el grado de incertidumbre de la planeación.

Conclusión 
La planeación financiera debe permitir la máxima flexibilidad en concordancia con la consecución de objetivos. Si no se observa esta condición, los parámetros cambiantes pueden invalidar un plan rígido. En consecuencia, la planeación debe tomar en cuenta la dinámica del mundo real. Por ejemplo, si llegaran a cambiar las condiciones cuando el plan original solo ha podido cumplirse en parte, la información necesaria debe retroalimentare a quienes tomaron las decisiones, con la finalidad de que puedan reformular el plan financiero. Entre más rápidamente pueda reaccionar la empresa al medio ambiente dinámico, mayor será su ventaja competitiva.

Caso Práctico

El Gerente de la empresa comercial "Solis S.A.C" solicita al Gerente Financiero que efectúe la Planeación Financiera a corto plazo, para lo cual cuenta con la siguiente información:

1. Balance General 

2. Proyección de las Ventas
El Gerente financiero luego de haber estudiado el mercado y la competencia considera las siguientes ventas proyectadas. 

3. Proyección de los Egresos
a) Egresos Operativos 
Los egresos se estiman en relación al porcentaje sobre las ventas


b) Egresos Financieros
Los gastos financieros se determinan a partir de la deuda que tendría la empresa


4. Proyección de la Depreciación
La depreciación se calcula en función al costo del activo fijo que se tendría en cada mes

5. Proyección de las inversiones a realizar 
Información Adicional 
a. Dividendos a distribuir. Se estima un 10% del capital (S/80,000); S/ 8,000 dividendo que se va a distribuir en forma mensual. 
b. No habrá aumento ni disminución de capital 
c. No habrá aumento ni disminución de préstamos bancarios 
d. Saldo inicial de caja es cero
e. Se planifica obtener un rendimiento sobre el capital igual o más del 16%
f. La tasa de impuesto a la renta es 30% 

Se pide:
a. Elabore la proyección del Estado de Ganancias y Pérdidas de Enero a Mayo 2003
b. Elabore el Plan Financiero de Enero a Mayor 2003
c. Comente si el Plan Financiero cumple con las expectativas de los inversionistas, 

Apreciación de la utilidad
Los inversionistas esperan tener un rendimiento igual o superior al 16% de su capital (S/80,000), lo que es igual a S/ 12,800 y la utilidad proyectada deducido impuesto a la renta es de S/ 145,600, por lo tanto, la utilidad proyectada cumple las expectativas de los inversionistas, rinde 182%.


Comentario del Plan Financiero
Del Plan Financiero elaborado se observa que existe un exceso de fondos obtenidos, por lo tanto el plan financiero se debe implementar en la empresa, porque se obtendría la liquidez necesaria y se cumpliría con obtener el rendimiento que esperan los inversionistas. 











Fuente: Contabilidad Gerencial - Jaime Flores Soria 


LeerMás»

14.3.21

thumbnail

Análisis de Mercado e Impacto en el Riesgo - Marco de Acción

Posteado por EquipoJC  | No comments

 a) Negocio y Familia
Existen múltiples factores que impactan o pueden impactar en la evaluación del riesgo (probabilidad de pago) de una microempresa. 
En el segmento de microempresas el análisis de riesgo crediticio debe contemplar variables propias del negocio (mercado, competencia, situación económica) y también variables propias de su entorno familiar.


Una microempresa mantiene en general una relación muy estrecha con la familia del microempresario. Es muy común utilizar los ingresos del negocio en todas las actividades de la familia sin hacer ningún tipo de distinción y este es un punto que dificulta la posterior evaluación de riesgo.
Un ejemplo de lo anterior, es un vehículo de trabajo, que lo más probable es que además sea el vehículo familiar, o si se tiene un local comercial en el mismo domicilio, las cuentas de servicios básicos como la electricidad y el agua, no estén diferenciadas. Cuando la microempresa está inmersa en el hogar, como se puede apreciar en innumerables casos, se funden totalmente las acciones familiares y del emprendimiento haciendo muy difícil separarlos.

Veamos un ejemplo:
Si se tiene un local comercial de venta de abarrotes, la dueña de casa tomará de la bodega de mercadería o la estantería, los productos necesarios para el consumo del hogar. Si ella además tiene otra fuente de ingresos, es probable que deposite el dinero percibido por este concepto en el mismo depósito de dinero del negocio.
Las cosas funcionan por una dinámica de colaboración y apoyo, pero lamentablemente este efecto produce un desconocimiento del negocio que no permite entender cuáles son las ventas, los costos o las utilidades reales del emprendimiento.

b) Ingresos Inestables
En cada microempresa, los flujos de ingresos y gastos, son un caso diferente y específico. La venta (ingresos) no es estable y fija. Depende del mercado.
Dependiendo de la actividad o rubro, los flujos de ingresos son muy diferentes.


En la evaluación de pequeñas, medianas o grandes empresas , se considera su plan de negocios (flujos futuros), el flujo de ingresos y egresos históricos, y su estructura de costos.
En general a partir de esa información se puede calcular la capacidad y probabilidad de pago.
En el caso de créditos de consumo, los ingresos corresponden al salario y son totalmente fijos y claramente determinados por el periodo de tiempo que dure el crédito (las variaciones solo podrían ser aumentos de salarios o la situación extrema de quedar sin empleo). A partir de esta información es bastante claro poder calcular la capacidad de pago del potencial cliente (sólo se debe estimar los gastos personales y familiares).
En el caso de las microempresas, los ingresos no son estables ni fijos. Los ingresos son irregulares y dependerán fundamentalmente del mercado (y de la situación del entorno familiar si se mezclan los ingresos).
A diferencia de la evaluación del crédito de consumo, los ingresos son variables como ya hemos dicho y la información es particularmente difícil de capturar (de ahí la importancia de la visita al negocio y/o lugar de residencia).
Y a diferencia de la evaluación de pequeñas empresas no existe certidumbre respecto al futuro y en general las capacidades de endeudamiento son calculadas en función a la historia y no a la proyección de flujos futuros, y se considera como parte integral de los flujos, lo que pasa con el entorno familiar.

c) Información de Baja Calidad
No existe medición ni registros formales de la actividad. En general el gestor del negocio desconoce las ganancias reales que genera la microempresa.
Los costos son muy difíciles de medir como consecuencia que el uso de los recursos se emplea indistintamente para la familia y el negocio, y porque no se llevan buenos registros en la gestión de la microempresa. 

La información requerida para realizar la evaluación de las microempresas es escasa y de baja calidad. La visita al lugar donde funciona el negocio y en algunas ocasiones además donde vive el potencial cliente es característico de cómo se trabaja en esta industria.
Las fuentes de información son básicamente el lugar donde se ubica la microempresa, el mercado donde comercializa (clientes y proveedores), y el entorno familiar y local.
Es importante que los evaluadores se capaciten en técnicas de captura de información en visitas de campo. La información que se puede obtener de una visita no solo depende de que exista la información sino también de cómo poder extraerla y para eso es clave desarrollar habilidades en este ámbito.
Es muy importante que al inicio de la visita el evaluador pueda “romper el hielo” y genere un ambiente de confianza e intimidad que le permitirá obtener información relevante para la evaluación.
La información sobre la marcha del negocio en muchas ocasiones es ignorada por el propio gestor. Es común ver en este sector a clientes que no conocen exactamente cuáles son sus verdaderos costos e ingresos.

d) Síntesis Factores que inciden en el Riesgo de una microempresa
En síntesis, en una microempresa, los flujos del negocio y de la familia se mezclan y son difíciles de separar. En efecto, los ingresos de la Microempresa son difíciles de estimar por no tener separado el negocio de la familia y en muchos casos estar mezclados con otros ingresos del entorno familiar generando un pozo común. Por otra parte los gastos de la familia se suman a los costos de la unidad de negocios. Esta situación (relación negocio y familia) impide que el Microempresario visualice con cierto grado de certeza, el momento por el que atraviesa su negocio, sin poder establecer, con claridad, si hay pérdidas o utilidades, o a cuánto ascienden. Además los Ingresos del negocio son inestables, dependen del mercado, lo que contribuye a evaluar ingresos de tipo irregular. Si se conoce muy bien el mercado local se puede estimar con mayor precisión el flujo de ingresos. En muchos casos es difícil determinar incluso, posibles estacionalidades. Y por último, en la mayoría de los casos, la información con que se cuenta referida a los ingresos y egresos del negocio sencillamente no existe o son de muy baja calidad. Por todo lo anterior es que la visita a terreno tendrá un carácter relevante en la toma de decisiones respecto de aprobar o rechazar la solicitud de crédito.

LeerMás»

Entradas Populares

© 2013 Gestión Empresarial. Distributed By JC | WP Cachicadán converted by Cachicadán
Gestión Empresarial. Proudly Powered by Blogger.
back to top