Los ratios de liquidez son utilizados con la finalidad de determinar la capacidad que tiene la empresa para pagar sus respectivas obligaciones de corto plazo.
Los ratios de liquidez incluyen los siguientes ratios:
• Ratio corriente
• Ratio de prueba ácida
• Ratio de caja
Los ratios de liquidez incluyen los siguientes ratios:
• Ratio corriente
• Ratio de prueba ácida
• Ratio de caja
Ratio corriente.- Es uno de los principales ratios de liquidez, también se le conoce como ratio circulante, expresa la capacidad que tiene la empresa de pagar sus obligaciones de corto plazo.
El ratio corriente se calcula de la siguiente manera:
Como se sabe las principales cuentas del activo corriente son la caja y bancos, inversiones negociables para la venta, cuentas por cobrar e inventario. Mientras que el pasivo corriente muestra todas las obligaciones de la empresa con terceros a corto plazo, es decir menos de un año.
En ese sentido, podemos indicar lo siguiente:
• A mayor ratio corriente es más probable que la empresa tenga mayores posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo.
• A menor ratio corriente es más probable que la empresa tenga menos posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo. Así por ejemplo, un ratio corriente menor a uno, implicaría que la empresa tiene un capital de trabajo negativo y por lo tanto mayor es la posibilidad que enfrente algún problema de liquidez en el futuro.
Interpretación: Por cada sol que representa las obligaciones de corto plazo se cuenta con 1,58 soles para cancelarla, los cuales están proviniendo del activo corriente.
Ratio de prueba ácida.- Es un ratio de liquidez que expresa la capacidad que tiene la empresa de pagar sus obligaciones de corto plazo, sin embargo y a diferencia del ratio corriente, el ratio de prueba ácida no incluye los inventarios u otros activos menos líquidos, es por ese motivo que lleva el nombre de “prueba ácida”.
En ese sentido, el ratio de prueba ácida es más riguroso que el ratio corriente a la hora de evaluar la capacidad de pago de la empresa sobre sus obligaciones de corto plazo.
El ratio de prueba ácida se calcula de la siguiente manera:
En ese sentido, podemos indicar lo siguiente:
• A mayor ratio de prueba ácida, es más probable que la empresa tenga mayores posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo.
• A menor ratio de prueba ácida, es más probable que la empresa tenga menos posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo.
Con los datos proporcionados, el ratio de prueba ácida correspondiente al 2014 es:
Interpretación: Por cada sol que representa las obligaciones de corto plazo se cuenta con 1,09 soles para cancelarla, los cuales provienen del activo corriente menos los inventarios.
Ratio de caja.- Es uno de los ratios de liquidez más conservadores, igual que los anteriores ratios de liquidez, expresa la capacidad que tiene la empresa de pagar sus obligaciones de corto plazo, pero solamente utilizando la caja y bancos más las inversiones negociables para la venta.
El ratio de caja se calcula de la siguiente manera:
En ese sentido, podemos indicar lo siguiente:
• A mayor ratio de caja, es más probable que la empresa tenga mayores posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo.
• A menor ratio de caja, es más probable que la empresa tenga menos posibilidades de pagar sus obligaciones de corto plazo.
Con los datos proporcionados, el ratio de caja correspondiente al 2014 es:
Interpretación: Por cada sol que representa las obligaciones de corto plazo se cuenta con 0,49 soles para cancelarla, los cuales provienen de la caja más las inversiones negociables para la venta.
Fuente: Herramientas Financieras en la Evaluación de Riesgo de Crédito
Saul Vela Zavala
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