9.11.14

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Políticas de Capital de Trabajo (Inversión)

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La política de Capital de Trabajo, se refiere a dos aspectos básicos:

Política de inversión en activos circulantes:
Política relajada en:

• Mantener cantidades relativamente grandes de efectivo, valores negociables e inventarios.
• Las ventas son estimuladas por el uso de una política de crédito que proporciona un financiamiento liberal para los clientes y un nivel correspondientemente alto de cuentas por cobrar.
• Es utilizada en época de crisis económica ya que implica el aumento de las cuentas por cobrar (aumentando días de crédito), con el objeto de aumentar las ventas y mejorar mi flujo operativo.

Política restringida:
• El mantenimiento de efectivo, valores negociables e inventarios se ve minimizado.
• Utilizada en época de auge económico ya que por las condiciones macroeconómicas permiten que la empresa logre vender lo esperado y por lo tanto no necesite aumentar los días de crédito (disminuye cuentas por cobrar), manteniendo bajos saldos de efectivo y de
inversiones negociables a corto plazo, realizar pequeñas inversiones en inventario.

Política moderada:
Se encuentra entre ambos extremos.
Políticas de Capital de Trabajo (Financiamiento)
Enfoques:

El enfoque compensatorio, dinámico o agresivo
Según este enfoque la empresa no tendría capital de trabajo ya que sus activos circulantes (serían exactamente iguales a sus pasivos circulantes.
Esta estrategia se considera muy arriesgada, porque opera sin capital de trabajo ya que ninguna de las necesidades estacionales a corto plazo de la empresa, se financia con la
utilización de fondos a largo plazo.

El enfoque conservador
Todos los requerimientos van a ser financiados con fondos a largo plazo, y se emplean fondos a corto plazo en caso de una emergencia o un desembolso inesperado de dinero.
Este enfoque es muy costoso, pues mantiene solicitudes de fondo durante todo el año sin que sea necesario, sin embargo tiene como ventaja a diferencia del enfoque anterior, que es menos arriesgado.

El enfoque alternativo, intermedio o moderado
Se basa en la combinación del enfoque compensatorio y el conservador para obtener las
ventajas de cada uno de los enfoques, produciendo así una rentabilidad moderada y
un riesgo aceptable.

Prueba de Ácido
Es uno de los indicadores de liquidez frecuentemente usados como indicador de la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin contar con la venta de sus existencias.

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4.11.14

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Componentes del Capital de Trabajo

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Activo Corriente
La clasificación es la siguiente:
Disponible: Las cuentas que lo representan son el efectivo en caja, efectivo en cuentas bancarias e inversiones a corto plazo.

Caja y Bancos: Representan el dinero líquido, integrado por el efectivo, cheques, depósitos en cuentas bancarias, giros, transferencias, órdenes de pago y otros valores aceptados como medio de pago; permite cancelar deudas, realizar transacciones, intercambios comerciales. Una empresa puede tener dinero disponible en caja y otra depositado en bancos.

Realizable: Conformado por los inventarios de las mercaderías en las empresas comerciales destinados a las ventas, de inventarios o existencias de materias primas, de artículos terminados y productos en proceso en el caso de las empresas industriales.

Existencias: Disponibles por la empresa para realizar sus operaciones de explotación, producción y la mercancía o producción terminada que tiene lista para la venta, lo que se entiende como inventario de existencias. Se le debe realizar inventarios físicos periódicos y permanentes para poder lograrla composición e integración de las mismas.

Gastos Pagados por Anticipado: Son gastos que se han cancelado pero el servicio todavía no ha sido recibido, es decir que serán considerados activos solo hasta el momento en que el servicio sea recibido.
Seguros Pagados por Adelantado
Alquileres Pagados por Adelantado
Adelanto de Remuneraciones
Los gastos pagados por anticipado se espera devenguen dentro del plazo de un año.

Pasivo Corriente
Obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto plazo).
Su clasificación es la siguiente:
Pasivo Exigible: Facturas por pagar, obligaciones por pagar, las cuentas de las instituciones bancarias. Sobregiros ocasionales, proveedores y cualquier otra cuenta que no exceda el límite del corto plazo (un año).

Sobregiros Bancarios: El banco, previa autorización mediante un sobregiro faculta al empresario a girar cheques hasta un monto autorizado que pertenece al banco y por el cual se conviene el pago de un interés.

Proveedores: Son las obligaciones contraídas con los proveedores, originadas de la compra de bienes y servicios y aquellos gastos que se realizan en función de la actividad principal
del negocio.

Tributos por pagar: Representa las obligaciones a corto plazo de la empresa con el Estado o instituciones encargadas de su regulación y administración
.
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3.11.14

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Capital de Trabajo

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Capital de Trabajo
Es todo el dinero que utiliza la empresa para poder operar adecuadamente.
Existen diferentes formas para nombrar al capital de trabajo como: 

- Capital corriente
Es el resultado de la resta entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente. Sirve para asegurar el pago a proveedores y acreedores.
- Capital circulante
Bienes consumibles en el ciclo de producción de la Empresa.
- Fondo de maniobra
El fondo de maniobra es la parte del activo circulante financiado con recursos a largo plazo.

Capital de Trabajo = Activo Circulante - Pasivo Circulante

El resultado que nos arroja nos va a indicar, cual es la cantidad de dinero con la que estamos operando en la empresa.
Su fórmula contable es la siguiente
Según esta fórmula al restar el pasivo corriente del activo corriente se pueden presentar tres tipos de situaciones:
AC>PC = Capital de Trabajo Positivo
AC=PC = Capital de Trabajo Nulo
AC

Importancia del capital de TrabajoProteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicos como la inflación y devaluación de la moneda doméstica
• Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole el mantenimiento del crédito, que en situaciones emergentes podrán ayudar a la empresa a sobrellevar este tipo
de desastres.
• Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va a permitir al negocio poder cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes.
• Ayudará a la toma de decisiones.
• Determinará el financiamiento con que cuenta la empresa para hacer frente a sus operaciones.

Capital de Trabajo Excesivo
Puede llevar a lo siguiente:
Los fondos no se emplean provechosamente y se puede caer en el descuido.Incentivar a inversiones innecesarias o que son poco rentables.
Dificultar el control administrativo en la adquisición de suministros, activos fijos, etc.

Ventajas del Capital de Trabajo
Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasionan a la empresa la inflación y/o devaluación de la moneda tan prejudicial al activo circulante.Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto pago.Realizar esfuerzos para mantener siempre la solvencia y prestigio comercial, para acceder a los créditos tanto de proveedores, como bancarios, en épocas de emergencia.Hacer posible que se cuente con un stock necesario que le permita atender satisfactoriamente las demandas de los clientes.

Fuentes del Capital de Trabajo
Se consideran fuentes del Capital de Trabajo a los siguientes
conceptos:
1. Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la amortización.
2. Ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.
3. Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por los propietarios.
4. Créditos comerciales (cuentas abiertas, aceptaciones comerciales y documentos por pagar)
5. Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares.

Componentes del Capital de Trabajo
Capital de Trabajo se deduce que los componentes que lo conforman son:
Activo Corriente
Son aquellos activos que se espera que se convertirán en efectivo, vender o consumir ya sea en el transcurso del año o durante un ciclo de operación.

Pasivo Corriente
Obligaciones de la empresa cuyo pago debe efectuarse durante su ciclo operacional (corto plazo).
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2.11.14

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Contabilidad Financiera

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¿Por qué estudiar contabilidad?
Cada instante tomamos decisiones que afectan de manera positiva o negativa nuestra economía; por ejemplo, adquirir un crédito hipotecario, comprar un carro, asistir a una universidad pública o privada, etc., decisiones que debemos de analizar cuidadosamente para poder cumplir con los compromisos a corto y largo plazo.
La contabilidad nos sirve para administrar desde nuestras finanzas personales hasta grandes corporaciones. 
Vivimos en un mundo caracterizado por la globalización, la apertura de fronteras ha hecho que las transacciones sean más comunes entre países, aprovechando las economías de escala; es aquí donde se vuelve cada vez más importante el contar con información útil, veraz y oportuna para la toma de decisiones.
La contabilidad es el idioma de los negocios, sin ella el administrador financiero no podría tomar decisiones acertadas que maximicen el valor de la empresa. 

Marco conceptual de la contabilidad financiera
Antes de comenzar con la explicación del marco conceptual es importante que conozcas los tipos de entidades económicas que existen, cuál es su propósito principal, los tipos de usuarios de información financiera y los tipos de contabilidad y sus principales características.
El propósito básico de la contabilidad es proveer información útil, veraz y oportuna a sus usuarios con el fin de facilitar la toma de decisiones.  

Tipos de entidades económicas
Existen tres tipos de entidades: económicas, no lucrativas y gubernamentales, en el siguiente diagrama se muestran ejemplos de ellas:
 
Tipos de usuarios
Existen dos tipos de usuarios en la contabilidad: internos y externos. En el siguiente diagrama se muestran ejemplos de cada uno de ellos.

Tipos de contabilidad
Existen tres tipos de contabilidad; contabilidad financiera, contabilidad administrativa y contabilidad fiscal. A continuación se muestra sus definiciones.
El marco conceptual de la información financiera está integrado por cuatro componentes:
 Características básicas de la información financiera 
Postulados básicos de la contabilidad
1. Los que identifican y delimitan al ente económicos:
Sustancia económica: se refiere que los registros contables de las transacciones económicas deben basarse más en la naturaleza de la transacción que en la forma en que se concrete.
•  Entidad económica: la contabilidad sólo debe de registrar las transacciones económicas realizadas por la propia empresa y no por transacciones de terceros.
Negocio en marcha: sostiene que la permanencia de una entidad económica permanecerá en el mercado, no tendrá límite o fin a excepción de las entidades en liquidación.
2. Los que establecen las bases para el reconocimiento contable de las operaciones:
Devengación contable: establece que para fines contables, los efectos de las transacciones económicas deben de reflejarse en el momento en el que ocurren, independientemente de la fecha en la que se consideren realizados.
•  Asociación de costos y gastos con ingresos: establece que todos los costos y gastos deben identificarse con el ingreso que generaron en el mismo periodo, independientemente de la fecha en la que se realicen.
Valuación: establece que las transacciones de una organización se deben de registrar en términos monetarios de tal forma que refleje su valor lo más objetivo posible.
Dualidad económica: afirma que cada recurso de que dispone una entidad (activo) fue generado por terceros (deuda o capital) los cuales poseen derechos e intereses sobre los bienes de la entidad.
Consistencia: establece que los supuestos y las reglas por las que se tuvo información contable, tengan una estabilidad que permita compararlas a través del tiempo.
 
Conceptos básicos de la información financiera
La estructura contable tiene cinco cuentas básicas:
• Activo: Bienes y derechos propiedad de la empresa.
• Pasivo: Deudas y obligaciones a cargo de la empresa.
• Capital: Aportaciones iniciales de los socios y utilidades generadas.
• Ingreso: Recursos que percibe la empresa por concepto de venta en efectivo o a crédito.
• Gasto: Activos que se ha utilizado el negocio con el fin de obtener un ingreso.
Estados Financieros
Los estados financieros básicos son cuatro:
• Balance General o Estado de Situación Financiera.
• Estado de Resultados.
• Flujo de efectivo llamado también Estado de Cambios en la Situación Financiera.
• Estado de Cambios en el Capital Contable. 
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